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데이터 분석 · FRED 국면 라벨 × 섹터 등락 교차
국면별 섹터 — 금리 역전·긴축·고물가·고변동일 때 무엇이 움직였나
‘금리 역전이면 방어주’ 같은 격언은 많지만, 실제 데이터로 확인해 본 적이 있나요. 이 화면은 격언 대신 계산을 보여줍니다 — FRED 공식 시계열로 최근 5년의 거래일 하나하나를 역전/정상, 인상기/동결기/인하기, 물가 가속/둔화, 저변동/고변동으로 라벨하고, 같은 날짜 미국 11개 섹터의 일간 등락을 국면별로 평균 냈습니다. 라벨은 FRED 수치에서, 등락은 시세에서 직접 나오므로 모든 셀을 1차 출처로 재검증할 수 있습니다.
참고 안내 · 본 페이지의 수치와 결과는 투자 자문이 아닌 참고 자료이며, 매수·매도 추천이 아닙니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임으로 이루어집니다.
이 분석을 만든 방법
섹터 등락은 SPDR 섹터 ETF 11종의 일봉 종가(Yahoo Finance)로 계산한 일간 수익률입니다 — 지수 원본 대신 실제 거래되는 ETF를 프록시로 씁니다. 국면 라벨은 FRED의 T10Y2Y(장단기 금리차)·DFF(실효 연방기금금리)·CPIAUCSL(CPI)·VIXCLS(VIX)에서 각 표의 규칙대로 직접 도출했고, 발표가 없는 날은 직전 값을 이월(carry-forward)했습니다. 셀은 해당 국면 거래일들의 평균 일간 등락(%)이며, 표본 20일 미만인 셀은 평균을 표시하지 않습니다. CPI 라벨은 해당 월의 YoY 기준이라 발표 시차상 사후 분류입니다 — 실시간 매매 규칙이 아니라 구조 이해용입니다. 관찰 구간: 2021-07-07 ~ 2026-07-02 (거래일 1,253일).
장단기 금리차 (10년−2년)
FRED T10Y2Y — 0% 미만이면 ‘역전’, 이상이면 ‘정상’.
섹터
역전 (<0)543일
정상 (≥0)710일
기술 XLK
+0.10
+0.07
커뮤니케이션 XLC
+0.10
-0.02
임의소비재 XLY
+0.06
+0.01
필수소비재 XLP
+0.03
+0.01
헬스케어 XLV
+0.04
+0.02
금융 XLF
+0.06
+0.02
산업재 XLI
+0.07
+0.04
에너지 XLE
+0.06
+0.08
소재 XLB
+0.05
+0.01
유틸리티 XLU
+0.02
+0.04
부동산 XLRE
+0.02
-0.00
셀 = 해당 국면 거래일들의 섹터 평균 일간 등락(%). 표본 20일 미만인 셀은 — 처리.
기준금리 방향
FRED DFF(실효 연방기금금리) — 90일 전 대비 +0.1%p 초과면 ‘인상기’, −0.1%p 미만이면 ‘인하기’, 그 사이는 ‘동결기’.
섹터
인상기404일
동결기607일
인하기242일
기술 XLK
+0.04
+0.14
+0.01
커뮤니케이션 XLC
+0.02
+0.04
+0.04
임의소비재 XLY
-0.02
+0.08
-0.01
필수소비재 XLP
-0.02
+0.05
+0.01
헬스케어 XLV
-0.01
+0.04
+0.03
금융 XLF
-0.04
+0.11
+0.01
산업재 XLI
+0.00
+0.09
+0.05
에너지 XLE
+0.07
+0.05
+0.11
소재 XLB
-0.02
+0.06
+0.01
유틸리티 XLU
-0.04
+0.08
+0.05
부동산 XLRE
-0.08
+0.07
-0.02
셀 = 해당 국면 거래일들의 섹터 평균 일간 등락(%). 표본 20일 미만인 셀은 — 처리.
물가 (CPI YoY) 방향
FRED CPIAUCSL — 해당 월 YoY가 전월 YoY보다 +0.05%p 넘게 높으면 ‘가속’, 낮으면 ‘둔화’(발표 시차가 있어 사후 분류).
섹터
가속544일
횡보123일
둔화521일
기술 XLK
+0.13
-0.20
+0.12
커뮤니케이션 XLC
+0.04
-0.09
+0.07
임의소비재 XLY
+0.08
-0.12
+0.03
필수소비재 XLP
-0.02
-0.03
+0.07
헬스케어 XLV
-0.00
+0.01
+0.02
금융 XLF
+0.06
-0.03
+0.03
산업재 XLI
+0.05
-0.05
+0.08
에너지 XLE
+0.15
+0.04
+0.01
소재 XLB
+0.00
-0.01
+0.06
유틸리티 XLU
+0.02
-0.05
+0.06
부동산 XLRE
-0.01
-0.10
+0.05
셀 = 해당 국면 거래일들의 섹터 평균 일간 등락(%). 표본 20일 미만인 셀은 — 처리.
변동성 (VIX) 수준
FRED VIXCLS — 15 미만 ‘저변동’, 15~25 ‘보통’, 25 이상 ‘고변동’.
섹터
저변동 (<15)261일
보통 (15~25)813일
고변동 (≥25)179일
기술 XLK
+0.25
+0.14
-0.39
커뮤니케이션 XLC
+0.23
+0.07
-0.42
임의소비재 XLY
+0.26
+0.08
-0.53
필수소비재 XLP
+0.05
+0.05
-0.18
헬스케어 XLV
+0.10
+0.04
-0.17
금융 XLF
+0.22
+0.07
-0.37
산업재 XLI
+0.17
+0.09
-0.29
에너지 XLE
+0.11
+0.11
-0.18
소재 XLB
+0.16
+0.07
-0.37
유틸리티 XLU
+0.06
+0.06
-0.13
부동산 XLRE
+0.13
+0.05
-0.36
셀 = 해당 국면 거래일들의 섹터 평균 일간 등락(%). 표본 20일 미만인 셀은 — 처리.
이 표를 읽는 법 — 함정·주의
평균은 분산을 숨깁니다 — 같은 ‘고변동’ 국면 안에도 급등일과 급락일이 뒤섞여 있고, 셀의 +0.05%가 매일의 +0.05%를 뜻하지 않습니다. 또 이 표본은 최근 5년이라는 특정 시기의 기록입니다. 이 구간의 인상기는 사실상 2022~2023년 한 번의 긴축 사이클이므로, ‘인상기 = 이 표의 패턴’이라고 일반화하면 표본 하나로 법칙을 만드는 셈이 됩니다.
국면과 등락의 동행은 상관이지 인과가 아니며, 임계값(90일·0.1%p·VIX 15/25)을 바꾸면 셀 값도 달라집니다 — 그래서 규칙을 표마다 그대로 공개했습니다. 지표 자체의 뜻은 경제지표 대시보드와 금리와 밸류에이션에서, 오늘의 섹터 흐름은 섹터 히트맵에서 이어서 보세요.
데이터 출처 및 면책
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