베타 (β)

베타(Beta, β)는 시장 전체(예: 코스피)가 움직일 때 개별 종목 주가가 얼마나 민감하게 반응하는지를 보는 변동성 지표예요. 베타가 1이면 시장과 같은 폭으로 움직이고, 1보다 크면 시장보다 더 크게(공격적), 1보다 작으면 더 완만하게(방어적) 움직인다고 읽으면 됩니다.

예를 들어 베타가 1.5인 종목은 시장이 10% 오를 때 대략 15% 오르고, 빠질 때도 그만큼 더 빠지는 경향이 있어요. 경기민감주는 베타가 높고 통신·유틸리티 같은 방어주는 낮은 편이고요. 한 가지 기억할 점은, 베타는 과거 데이터로 계산한 통계치라 미래를 보장하지 않고 개별 기업 고유의 위험(비체계적 위험)까지는 잡아내지 못한다는 거예요.